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Perp DEX吞噬华尔街，人工智能代理开启自主买卖年代

来源： www.rcyxsp.com时间：2026-01-17 14:36

永续合约去中心化交易网站（Perp DEXs）将成为新一代华尔街，人工智能代理（人工智能 Agents）达成自主买卖，交易网站转变为「超级应用」。以下是报告中的核心预测：

1. 人工智能代理开始自主买卖

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x402 协议允许任何 API 通过数字货币支付来设置访问权限。当人工智能代理需要某项服务时，可以用稳定币即时支付，消耗购物车或订阅。ERC |8004 标准通过打造信誉（包括表现历史和质押保证金）增加了信赖度。这两者结合构成了自主代理经济。用户可以委派差旅计划，人工智能代理会自动分包给矿工搜索代理，通过 x402 支付完成数据费，并在链上订票，全程消耗人工干涉。

2. Perp DEXs 吞噬传统金融

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传统金融因碎片化而昂贵：买卖在交易网站，结算在纽约所，推广托管在银行。区块链将把这所有压缩成一个智能合约中。现在 Hyperliquid 正在构建重组功能。Perp DEXs 可能同时成为商、交易网站、推广托管人、银行和曼哈顿所。Aster|DEX、Lighter|xyz 和 paradex 等码头正加速赶追。

3. 预测市场升级为传统金融基础设施

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盈透证券（IBKR）主席 Thomas Peterffy 将预测市场视为投资组合的实时信息层。早期需要集中在能源、物流和保险风险的天气一致性上。
2026 年将开启新类别：针对财报表现的股票事件市场、安装成本和美联储决议等宏观价值指标市场，与跨资产相对市场。持有 Token 化苹果股票（AAPL）的买卖员可以通过简单的二元合约对冲财报风险，或操作复杂的选项。预测市场将成为一级衍生商品。

4. 生态系统从发行商手中收回稳定币收益

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去年，Coinbase 仅靠发行途径就获得了超越 9 亿USD的美元C 储备收益。SOL、BSC、Arbitrum 等公链每年总计约 8 亿USD手续费，但其互联网上却沉淀了超越 300 亿USD的闲置美元C 和美元T。这样的情况正在改变。Hyperliquid 通过推广竞价获得了美元H 的储备收益。Ethena 的「稳定币即时服务」模式正被 Sui、Mega以太币和 Jupiter 使用。具体流向发行商的损失收益正被创造需要的平台重新夺回。

5. DeFi 攻克欠抵押借代

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虽然 DeFi 借代协议拥有巨额锁仓量（TVL），但几乎都需要超额抵押。zkTLS（零常识传输层安全）是解局重点：用户可以证明银行余额充足，而产生了身份账号或身份账号。
3jane 借助验证过的 Web2 金融数据提供即时美元C 欠抵押信贷额度，并依据实时监控动态调整利率。该框架同样可以参考人工智能代理的表现历史（信用分）直接提供筹资。Maple Finance、Centrifuge 和美元ai 一直在攻克有关范围。
2026 年是欠抵押债务从实验转向基础设施的一年。

6. 链上外汇（Onchain FX）探寻商品市场契合点

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USD稳定币占提供量的 99.7%，但可能是其统治力的顶峰。传统外汇市场规模巨大但充满通道，结算效率低下。链上外汇通过将所有货币作为 Token 化资产放在共享实行层上，消除去中间阶段。新兴市场货币对将很大爆发，由于那里的传统外汇最昂贵且低效。这类被忽略的范围是数字货币承载最明显的价值地方。

7. 黄金与BTC引领货币贬值贸易

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黄金在被看好的后暴涨了 60%，各国央行在金价创历史新高的状况下仍购买了超越 600 吨。宏观背景支持持续走强：全球央行降息、财政赤字持续、全球 M2 创历史新高。黄金一般将BTC三到4月。伴随贬值成为 2026 年左右的要紧话题，黄金和BTC都将吸引避险资金流入。

8. 交易网站转变为「超级应用」（Everything Apps）

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Coinbase、Robinhood、币安和 Kraken 不再拥有交易网站。Coinbase 作为平台，Base App 作为界面，美元C 提供收入补充。Robinhood 的黄金会员增长了 77%，成为留存引擎。币安用户超 2.7 亿，支付规模达到 2500 亿USD。当分散本钱减少时，拥有用户的平台将获得最高价值。
2026 年，赢家开始将拉开差距。