当前位置：比特中国 > 资讯 >

给加密者的熊市存活与反击手册

来源： www.vmvlm.com时间：2025-12-28 14:36

原创｜Odaily 星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser2010） Polymarket

今年 4 月，特朗普初次发起“关税贸易战”引发加密市场闪崩，笔者在《加密乱纪元开启，听听这 13 点参考建议》系统地写下了对于市场后续走向与应付办法。多数内容已然应验，其中包含 TACO 买卖、稳定币热潮、投资理财热潮、准时止损、人工智能老币反弹等等。

转眼行至 2025 年末，加密市场再度陷入“8.5万～9万USD”的震动僵局。如笔者此前在《再这么下去，真没人炒币了》所言，市场活跃投资者正在肉眼可见地降低，而“新韭菜”并未像往年一样纷至沓来。

有鉴于此，作为一枚穿越牛熊的四年“老韭菜”，笔者仍想通过我们的视角尝试回答那个永恒之问——“目前如何办？”（Odaily注：以下内容仅供学习交流，不构成投资建议，所有买卖操作请 DYOR）。

论加密市场持久战：币股双修已成势必

去年 10 月，特朗普还未取得美国大选、DAT 还没有成为行业现象级进步路线之时，大家就曾在《速览上市公司比特币持仓排名 TOP 25，探寻“币股双修”的成神诀窍》一文中对当时比特币持仓前 25 的上市公司名单进行了详细梳理。

一年之后的今天再看，部分上市公司已然历程了股价、市值的大起大落，如比特币财库领头羊 Strategy（MicroStrategy）、日本“比特币财库第一股” Metaplanet；也有一些加密矿企上市公司大力转型，纷纷寻求业务第二曲线，如 Riot、Hut8、CleanSpark 等；如美图则选择了准时清仓卖出，提前锁定比特币储备带来的有关收益。

假如说以往上市公司选择“币股双修”是分散风险、抵抗通胀、向资本市场讲述新故事所采取的方法，那样在 2025 年的末尾、马上迎来 2026 年的当下，对于散户等个人投资者而言，币股双修已经渐渐成了一堂“投资必学课”。

细究缘由，我认为有以下 3 点：

一是美股市场的持续上涨与人工智能泡沫吸引了很多流动性，对于讲求效率的资本、资金和资源来讲，美股市场乃至全球股票市场都是深度最好、容量最大、效率最高的投资舞台；

二是股票代币化平台、稳定币与 PayFi 赛道的进步进一步弥合了 TradFi 与 DeFi 之间的鸿沟，精通链上投资、买卖的加密原生群体比以往拥有更多机会、更多途径与更低门槛接触到全球范围内的优质资产及投资标的，资金的出入口也更为便捷，进一步压缩了山寨币的市场空间；

三是比特币财库、以太币财库、SOL 财库等 DAT 叙事失灵，除去现有些龙头公司以外，包含 Circle、Bullish 等在内的加密定义股能否在资本市场站稳脚跟，除去华尔街的资本机构以外，最为关键的支撑力量就是申请股票代币化买卖的证券交易平台（如纳斯达克）、股票市场现有个人投资者与从数字货币市场进入股票市场的散户能否提供对应的买盘，在人工智能板块之后推进加密板块仍然拥有肯定的“市梦率”预期。当然，这并非说目前就要买入加密定义股，相反，择机入场，结合消息面利好去吃反弹止盈的价值是一种更优选择。

因此，要么通过券商途径进入股市，发挥自己以往炒币积累的“News Trading”经验优势与包含大家在《CZ 获特朗普特赦的 4 层连带影响剖析》一文中提到的波纹式考虑路径等认知优势去反向收割股票市场；要么发挥股票代币化平台的杠杆优势，如 MSX.com （邀请码自取）、xStocks、ONDO Global Market 等平台，采取低倍多空的方案进行买卖尝试，探索符合自己风险偏好和承受能力的买卖路线，在股票市场追逐是我们的“第二春”。

币圈熊市，那就股市捞金；股市遇冷，那就币圈掘金。

对于游走在各类市场热门的币圈人来讲，什么热点、什么是风口、什么有 Meme 属性玩什么，既是常规操作，也是必学课程。

中长期宏观政治局势紧张影响：贵金属或仍将持续上涨

今年自特朗普上台以来，世界每个区域政治经济局势越发复杂，局部热战与冷战交替，全球宏观环境在将来 5|10 年内可能仍将维持紧张态势。

别的不说，俄乌战争之后，以色列哈马斯冲突、美国委内瑞拉争端与东亚区域关系转冷等事件对世界范围内的经济局势都有着不同程度、或快或慢、或深或浅的影响。以往，比特币总是被视为避险资产，但在比特币现货 ETF 进入美股体系之后，数字货币市场上的主流币也很难幸免，纷纷成为“美股收编资产”，基于如此的大背景，大家可以略为大胆地给出判断：黄金、白银、钯金、铂金等在内的贵金属可能还将继续上涨；铜、锂、铅等有色金属作为关键的策略资源，可能也将迎来肯定上涨。

除此之外，考虑到明年 SpaceX、Open人工智能、Anthropic 等商业航空、AI范围的巨头公司马上迎来 IPO，英伟达、Google、亚马逊等科技巨头的芯片资源价格还将进一步走高，其上游Supply chain有关上市公司及原材料提供商企业都将成为“上涨链条”当中的一部分。

最近 A 股市场的半导体、卫星航空等板块的上涨就已初现端倪；而机器人产业的进步与有关龙头企业的 IPO 也将从侧面助推矿产资源及能源产业的进一步挖掘和更为旺盛的需要。

总而言之，尽管国内金矿数见不鲜，时不时有发现特大金矿的消息爆出，但中长期来看，黄金等贵金属、有色金属等矿产资源仍然是资源流通中的“硬通货”。

对于币圈人来讲，和比特币一样，要么定投即可，要么可以借用代币化资产进行布局，或低倍杠杆或直接买入对应代币标的即可。

中性化理财计划仍是市场刚需：质押收益、借贷收益、定投收益三管齐下

对于震动下行的加密市场而言，相较于高倍做多或做空的“进攻型方案”，寻求更为中性化的理财计划可能是更为稳妥的“防守型方案”。

在这方面，我认为对于除去好似我如此的 10 U 小散以外的币圈人来讲，可以采取“质押+借贷+定投”三管齐下的防御方案，以度过眼下的熊市，并做好筹备随时调取资金迎接机构与传统金融市场投资者进入后的下一个狂暴牛市。

质押收益，除去交易平台的主流币质押以外，以太币、SOL 的生态应用的质押收益都可以择机选择，当然，好似“10·11 大狂跌”引发的一系列 DeFi 暴雷事件致使的坏账及连环清算一样，在筛选具体的项目及平台时需要做足功课，防止产生非必须的本金损失；

借贷收益，作为 DeFi 范围最为稳定的基石，尽管最近因 DAO 与 Labs 之间的利益争端而引发项目代币的价格波动，AAVE 仍然是ETH乃至整个加密市场最大的借贷协议，“10·11 大狂跌”中该平台也成功经受住了极端黑天鹅事件的考验，在清算大潮中正常运转，收入颇丰。除此之外，SOL 生态的 Kamino 相对运行也较为稳定，可以酌情纳入参考。

定投收益，除去比特币、以太币、SOL、BNB 等主流币以外，包含Binance、OKX、Bybit、Bitget 等在内的 CEX 均会不按期开放投资理财活动，此前 Plasma（XPL）的 2.5 亿存款活动、美元C 存款补贴活动等都获益不少，最近Binance开放的美元1 存款活动年化甚至能达到 20%左右，称得上颇为惊人了；OKX 最近的 NIGHT 代币投资理财活动也有不少人赚的盆满钵满。越是市场行情冷淡，交易平台的拉新促活及补贴活动越接近于以往的“加密项目方空投交互”，是圈内为数不多需要参与的高收益投资机会。非常重要的是，多数 CEX 拥有肯定的资金兜底能力，出现突发状况或意料之外安全事件可以最大程度上保障自己资金不会不翼而飞。

总而言之，留在牌桌上的首要条件是，既要保证自己拥有肯定的场外赚钱能力，同时场内也要构筑更具反脆弱性的多元收入管道，不可以将所有些回报和收益都寄期望于高风险资产。

预测市场更值得下注：Polymarket 发币将是下一里程碑式事件

基于 Kalshi 最近推出的各项功能、联合 Coinbase、Robinhood 等平台组建预测市场网盟与计划于明年 3 月举办首届预测市场大会等消息来看，预测市场正在成为除数字货币、人工智能赛道及网络科技巨头以外又一“可以上桌吃饭”的要紧力量。

结合明年世界杯、美国中期选举及一系列体育赛事等绝佳天时利好影响，预测市场明年单月买卖量有望达成 10 倍增长（Odaily 星球日报注：最新消息显示，11 月预测市场买卖额超越 130 亿USD，该数据是 2024 年大选高峰期成交量的三倍以上）至近 1000 亿USD的规模。

类似 NFT 热潮助推了一大量 NFT 扫货工具、Mint 网站及交易网站、 Hyperliquid 等链上 Perp DEX 兴起后 Hyperbot、HyperInsight 等工具网站迎来一波流量高峰，除去基于“卖铲子”思路去做“预测市场跟单工具”、“人工智能 Agent 预测市场押注代理”以外，普通玩家最应该抓住的就是 2 大思路：

一是“买早盘”，即押注事件可能性更大的选项，在其概率上升后卖出对应筹码，锁定收益。当然，这同样对投资者个人认知与对市场情绪、新闻消息等方面的把握有必须要求；

二是“跟大哥”，即筛选优质的押注投资者，进行交叉验证和 AB Test 尝试，搭建是我们的跟单系统和押注决策逻辑体系。当然，这同样存在肯定风险，所以仓位的配比、卖出机会的抉择仍然需要躬身入局之后去琢磨和训练。

与以上 2 种思路相比，“收尾盘”看上去更为稳妥，但终究是个“压路机前捡钢镚”的选择，比较容易被黑马爆冷事件一锅端，个人不主张分配过多资金参与，愈加不主张好似部分巨鲸那样 ALL IN 赌博，毕竟，巨鲸输了大不了删号重来，身为普通人的大家没那样多 ALL IN 试错的机会。