美元T成跨国走私新命脉！印度税务局：稳定币风险已上升为国安议题

印度DRI指出稳定币$美元T迅速渗入走私金流，取代传统地下汇兑，并揭露跨国黄金与毒品案件的加密洗钱模式，凸显印度监管缺口与跨国合作需要。

稳定币渗入走私金流，监管机构揭示新型犯罪模式

印度税务情报局（DRI）最新发布的《印度走私报告2024|25》指出，数字货币正飞速成为毒品与黄金走私集团的新型金流工具，特别是稳定币$美元T的用法量激增，越来越取代运作数十年的地下汇兑哈瓦拉系统（hawala）。报告强调，数位资产具备「去中心化、伪匿名与外贸高流动」等特质，提供犯罪组织迅速且无纸本纪录的资金转移方法，使监管机关面临空前挑战。

DRI揭露的一块跨国黄金案件显示，去年7月，一个108公斤的黄金走私网路在印中边境被查获，其在德里贩售所得的约1.27亿USD资金，最后透过哈瓦拉与$美元T汇往中国主谋。该主嫌用多个加密钱包、VPN与加密通讯软体进行分层洗钱，使金流很难追踪。 DRI指出，透过钱包纪录、买卖杂凑与通讯剖析，才得以还原完整路径，成为印度破获「加密版哈瓦拉」的要紧案例。

美元T取代地下汇兑，走私金流进入隐形化年代

依据报告，过去金流一般由多名送货员分段传递，但现在现金会飞速被转换成$美元T，在手机萤幕上完成外贸转移，不会触发银行警示，更不需要提交申报文件。调查官员形容，犯罪集团就像「躲在镀膜玻璃后面」，区块链买卖虽可见，但背后操作者被VPN与虚拟钱包遮蔽，使追查困难程度倍增。

稳定币成为最佳选择工具是什么原因，在于其价值稳定，不必承受市场波动风险，且可以好似「数位USD」般支付。BTC仍被广泛用，但$美元T的「稳定＋全球流通性＋高度可替代性」使其更受走私集团喜爱。

DRI指出，这种支付方法已渗透至低价格货物、伪造进出口与逃漏关税等犯罪产业，形成跨产业的黑灰金流。

印度执法加大追查，但监管缺口仍为犯罪温床

尽管犯罪技术迅速演变，印度执法机关正尝试「以科技反制科技」。 DRI已开始用区块链剖析工具追踪买卖轨迹，帮助重建匿名金流，并结合通讯鉴识锁定操作钱包的嫌疑人。最近数起重大案件显示，伴随监管与司法单位对加密工具更加熟知，伪匿名买卖并不是完全没办法追查。

不过，DRI也警告，印度仍存在高度监管落差，使犯罪组织借助缺少明确规范的空间进行套利。比如，今年6月中央调查局破获一桩跨国网路诈欺案，查扣约32.7万USD等值加密货币；7月缉毒局亦逮捕一名在暗网贩售LSD与氯胺酮的工程师，其所得透过XMR币进行洗钱。

DRI强调，现在全球对加密货币的监管并不同，使走私金流能随便在不同司法管辖间跳跃逃避侦查。印度要有效遏止加密犯罪，需要补上AML规范、交易平台监管、外贸资料共享与执法职员练习等多重缺口。

印度呼吁打造跨国联防，稳定币监管成下一波重点

报告显示，虽然区块链的可追溯性为执法带来新机会，但去中心化资产的迅速扩张也意味着印度没办法单独应付这种跨国犯罪。DRI呼吁打造更紧密的国际合作构造，包含交易平台强制KYC、提升买卖监控标准、共享钱包风险名单与强化外贸侦查协作。

专家指出，全方位禁止数字货币只能推进犯罪更地下化，反而削弱合法市场的透明度与监督能力。相较之下，打造具体规范与合规需要，才是压缩犯罪空间、保护买家与提高金融安全的重点。

伴随$美元T成为外贸走私的新命脉，印度面临的挑战不止是追查个案，而是重新建构一个能承受数位资产冲击的监管构造。 DRI的警告意味着，稳定币已不再只不过金融革新的工具，也成为国安与公共安全的核心议题之一。