Ark Invest《Big Ideas 2026》加密篇：2030年比特币市值将上涨至16万亿USD

原文链接：《Big Ideas 2026》

原文编译：CryptoLeo（@LeoAndCrypto）

近期，木头姐的 Ark Invest 发布了 2026 年年度的《Big Ideas 2026》报告。本次报告聚焦 人工智能、机器人技术、区块链、能源存储和多组学（生物学范围的一种研究办法和方案），ARK 称之为五大技术平台，五个平台将互相依存、催化，促进技术加速融合，从而创造出更新的平台功能。其表示，世界正进入一个前所未有些技术投资周期，每一个技术平台的革新都会带来更深远的宏观经济影响，每一个技术平台都会为全球增长提供结构性推进力。

报告也浅提到了量子计算，譬如大伙一直担忧的量子计算破解BTC问题，ARK 表示，量子计算的性能提高一直较为平缓，尽管在其研发上投入了很多资金。Google在四年多的时间里仅将量子比特数目增加了一倍。即便其性能和本钱大幅提高，达到摩尔定律的速度，量子计算在 2040 年代之前也没办法用于加密解密。

Odaily 编译整理了《Big Ideas 2026》中的加密有关内容，Enjoy~

1、区块链与BTC

区块链一旦达到大规模使用，所有资金和合约都将迁移至链上，这类区块链可以验证数字稀缺性和所有权证明。金融生态系统非常或许会重新配置，以适应数字货币（包含连接传统金融和稳定币）和智能合约的兴起。这类技术应能提升透明度，降低资本和监管控制的影响，并减少合约实行本钱。

伴随更多资产变得类似货币，与企业和买家适应新的金融基础设施，数字钱包将变得愈加必要。而这类钱包演变为AI驱动的购买代理，它们可能进步成数字服务的分销平台。

上图展示了 2025 全年BTC价格行情走势与BTC有关大事件的时间节点。从 2025 年初特朗普就职演讲到BTC策略储备到年底先锋集团接触BTC ETF。

BTC正作为一个新兴资产类别走向成熟，美国BTC ETF 和上市公司持有BTC总提供量的 12%，2025 年，BTC ETF 余额增长了 19.7%，从约 112 万增长到约 129 万，而上市公司持有些BTC则增长了 73%，从约 59.8 万增长到约 109 万。BTC ETF 和上市公司持有些BTC流通量占比从 8.7%增加到了 12%。

BTC的经风险调整后的年度回报率（即夏普比率）伴随时间推移已超越数字货币市场平均水平。
2025 年大多数时间里，BTC经风险调整后的收益率均超越了大部分其他市值较大的数字货币，近期一轮周期低点（2025 年 11 月）、2025 年初与 2025 年初以来，其平均年度夏普比率也高于 以太币、SOL 与 CoinDesk 市值前 10 中其余 9 种代币的平均水平。

2025 年，BTC价格相对于其历史最高点的跌幅有所收窄，伴随BTC作为避险资产有哪些用途日益增强，其波动性有所减少。从 5 年、3 年、1 年和 3 个月的时间跨度来看，2025 年BTC的回撤相对于历史回撤幅度而言并不大。

伴随黄金价格稳步增长，和稳定币使用速度加快。ARK 对 2030 年BTC估值模型中，有两个数据发生了变化：数字黄金总 TAM，2025 年黄金市值上涨 64.5%后，其潜在市场规模增长了 37%；因进步中国家稳定币的迅速使用，在BTC作为新兴市场避风港的特质上，其渗透率降低了 80%。

参考阅读：《Ark Invest 公布BTC估值模型：2030 年 比特币 单枚 50 万USD起步》

到 2030 年，数字资产的市场价值可能达到 28 万亿USD，智能合约和纯数字虚拟货币市场可能以约 61%的年增长率到 2030 年增长至 28 万亿USD。ARK 觉得，BTC可能占据该市场的 70%，其余部分则由 以太币 和 SOL 等主导。

数据显示，ETH仍是链上玩家的最佳选择区块链，ETH上的资产现已超越 4000 亿USD。在八大主流区块链中，有七大区块链上的稳定币和前 50 大代币占据了约 90%的市场价值。在 SOL 以外的区块链上，Meme 币市场占有率约为 3%或更低。而在 SOL 上，Meme 币市场占有率约为 21%。

依据 ARK 的预测，BTC非常或许会在数字货币市值中占据主导地位，在将来五年内以约 63%的复合年增长率（CAGR）增长，到 2030 年将从近 2 万亿USD增至 16 万亿USD。

到 2030 年，智能合约的市场资本规模或许会以每年 54%的速度增长，达到约 6 万亿USD，它们以 0.75%的平均费率产生约 1920 亿USD的年收入。

两到三个 L1 智能合约平台应占据市场的大多数份额，它们从货币溢价（价值储存和储备资产特质）中获得的市值将超越折现现金流。

2、代币化资产

得益于《GENIUS Act》，金融机构正在重新评估其稳定币和代币化策略。伴随《GENIUS Act》有关规定的明确，稳定币活动激增至历史最高水平。多家公司和机构纷纷推源于己的稳定币，贝莱德则披露了其正在计划内部代币化平台。USDT、Circle 和 Stripe 等大型企业和金融科技公司也纷纷推出或支持针对稳定币优化的 Layer 1 区块链。

2025 年 12 月，稳定币买卖量达 3.5 万亿USD，远超大部分传统支付系统：

2025 年 12 月，调整后的稳定币买卖量的 30 天移动平均值为 3.5 万亿USD，是 Visa、PayPal 和汇款总额的 2.3 倍。

Circle 的稳定币 美元C 在调整后的买卖量中占据主导地位，份额约为 60%，然后是 USDT 的 美元T，约为 35%。

2025 年，稳定币的提供量增长了约 50%，从 2100 亿USD增至 3070 亿USD，其中 美元T 和 美元C 分别占 61%和 25%。

Sky Protocol 是 2025 年底市值超越 100 亿USD的稳定币发行商。同样值得注意的是，PayPal 的 PY美元 市值增长了六倍多，达到 34 亿USD。

在美国国债和大宗产品的引领下，2025 年代币化资产市场规模增长两倍，达到 190 亿USD

2025 年，代币化现实世界资产（RWA）的市场价值增长了 208%，达到 189 亿USD。

贝莱德旗下规模达 17 亿USD的 BUIDL 货币市场基金是规模最大的商品之一，占 90 亿USD美国国债的 20%；

USDT（XAUT）和 Paxos（PAXG）的代币化黄金商品领涨代币化大宗产品，分别增至 18 亿USD和 16 亿USD，合计占比 83%；

公开股票代币化金额接近 7.5 亿USD；

RWA 可能成为增长最快的类别之一，尽管去中心化资产在全球价值中占据大多数，但链下资产仍是链上使用的最大增长机会。

2030 年，全球代币化资产市场规模可能超越 11 万亿USD。

到 2030 年，代币化资产或许会从 190 亿USD增长到 11 万亿USD，约占全球金筹资产的 1.38%。

尽管主权债务现在是代币化的主要点域，但在将来 5 年里，银行存款和全球公共股票非常或许会在链上呈现更大份额。伴随监管明确性和机构级基础设施的进步，代币化非常或许会得到广泛使用。

传统公司正通过推源于己的基础设施扩大其链上布局。如：Circle（Arc）、Coinbase（Base、cb比特币）、Kraken（Ink）、OKX（X Layer）、Robinhood（Robinhood Chain）和 Stripe（Tempo）都在推出由各自品牌命名的 L1/L2 互联网，以支持其自己商品，比如以BTC为抵押的贷款、代币化股票与 ETF，与基于稳定币的支付通道。

3、DeFi 应用

数字资产价值获得已从互联网转向应用，互联网正在成为公用基础，不再是经济层，而是将用户经济和收益推向应用层。在 Hyperliquid、Pump.fun 和 Pancakeswap 的带领下，2025 年的 DeFi 应用收入总额创下了约 38 亿USD的历史新高。

2025 年，五分之一的应用收入是在 1 月份产生的，这是有史以来最高的单月薪。现在，有 70 个应用程序和协议每月常常性收入（MRR）均超越 100 万USD。

DeFi 和稳定币发行商的资产规模正在赶上很多金融科技公司。传统金融科技平台与原生数字货币平台之间的平台内资产差异正在缩小，这表明传统基础设施与链上基础设施正越来越趋同。像流动性质押或借贷平台如此的 DeFi 协议正在吸引机构资本，并飞速扩大规模。

前 50 大 DeFi 平台中，每一个平台的 TVL 均超越 10 亿USD，而前 12 大平台中，每一个平台 TVL 均超越 50 亿USD，全球收入效率最高的公司包含 Hyperliquid、USDT 和 pump.fun。

2025 年，Hyperliquid 在职员人数不超 15 人的状况下，年收入超越 8 亿USD。永续合约、稳定币和 Meme 币作为链上垂直范围，具备明确的商品市场契合度，可以大规模吸引用户和资本。

链上业务和协议正在重新概念生产力，两位数的职员人数正在推进世界级的收入和盈利能力。

在永续合约市场，由 Hyperliquid 带领的 DeFi 衍生品正从Binance手中抢占份额。

Layer 1 正在从创收互联网演变为货币资产。将 50 倍的高增长收入倍数应用于其互联网收入，表明ETH超越 90%的市值归因于其作为货币资产的角色。

SOL 创造了 14 亿USD的收入，这表明其 90%的估值取决于其互联网功用。

只有少数加密货币可以保留货币属性，作为流动的价值储存方法。

除此之外，ARK 报告还提到了AI，ChatGPT 热潮以来，数据中心系统的增速已从每年 5%增长至 29%。伴随 人工智能 基础模型成为网络构造的新一层，买家与应用的互动正渐渐降低，转而更多地通过 人工智能 Agent 进行交互。这种结构性转变正在加剧令买家的数字化体验。买家使用AI的速度远超他们当初接纳网络时的速度。到 2030 年，人工智能 Agent 有望促成超越 8 万亿USD的在线消费。人工智能 Agent 在数字买卖中的占比预计将不断增加——从 2025 年占在线支出的 2%增至 2030 年的约 25%。

到 2030 年，人工智能 Agent 有望创造约 9000 亿USD的商业和广告收入。伴随 人工智能 代理推进数字经济的转型，将来五年内，由 人工智能 介导的买家收入将以每年约 105%的速度增长，从现在的约 200 亿USD增至 2030 年的约 9000 亿USD。潜在顾客开发和广告将推进大多数增长，远超买家订阅收入的贡献。

而加密行业现在最接近 人工智能 Agent 消费的基础设施就是 x402 协议，这方面也促进了加密+人工智能 的进步。