《天才法案》可能从美国银行业抽走6.6万亿USD——缘由如下

2025 年 GENIUS 法案墨迹未干，但已出现巨大裂痕，美国最大的贷款机构声称该法案或许会从美国银行体系中抽走 6.6 万亿USD。

在信1月6日，银行政策研究所（BPI）和一些实力雄厚的银行集团向国会发出警告。

这封信指出了新稳定币规则中的一个重大漏洞，该漏洞允许数字货币交易平台像高收益影子银行一样运作。

围绕《天才法案》的混乱局面

《GENIUS 法案》禁止稳定币发行方支付利息，但银行表示，其附属公司通过提供普通储蓄账户永远没办法匹敌的收益率来避免该规定。

这引发了大家对美国人储蓄方法可能发生重大转变的担心。

菲律宾国家银行警告称，假如稳定币从支付工具变成高息投资，或许会引发存款迁移。

如此的转变不只会损害银行的资产负债表。

这或许会切断对普通民众的信贷，使抵押贷款、商业贷款和农业筹资更难获得。

这种紧张局势并不是始于今日。

在2025年7月该法案获得通过前的议会辩论中，众议员玛乔丽·泰勒·格林出现虽然缘由完全不同，但我本人也是一位直言不讳的批评者。

她说，

“早在7月份，我就对《天才法案》投了反对票，由于它为央行数字虚拟货币（CBDC）留有后门。”

格林补充道：

“我支持数字货币，但我从来不会支持赋予政府权力，剥夺你完全掌控自己资金、交易资金的权利。”

而且，迄今为止，这类漏洞好像还没得到解决。

近期，美国行动平台主席道格拉斯·霍尔茨|伊金就《天才法案》作出了澄清：著名的,

“类似《天才法案》的做法的问题在于，它只关注稳定币，而没提供平衡稳定币与其他支付机制之间角逐的办法。”

然而，作为一种解决方法，他进一步补充道：

“更好的方法是采取全方位的监管方法，比如拟定《明确法案》，力求使所有传统和数字支付及资产处于公平的角逐环境中，并让结果顺其自然。”

稳定币市场动态

同时，稳定币总市值[激增]市值达到 3178 亿USD，其中 USDT (美元T) 和 Circle 的 美元C 占据主导地位。

从这个角度来看，仅 美元T 的市值就达到了约 1870 亿USD，而 美元C 在过去一年中达成了 73% 的强劲增长，达到了 750 亿USD。

伴随稳定币的持续增长，收益漏洞已成为其普及的主要驱动力，但堵上这个漏洞或许会引发重大转变。

假如国会阻止交易平台提供利息或奖励，稳定币或许会失去作为高利润储蓄替代品的吸引力，并被迫回归其作为简单支付工具的原始角色。

因此，这一警告表明数字货币的影子银行年代马上结束，留下了一个紧迫的问题：假如回报消失了，3170亿USD还能留存吗？

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最后想说的话

稳定币漏洞已正式从监管疏忽升级为银行再也不可以忽略的系统性风险。因为已有 3170 亿USD资金存放在稳定币中，国会需要决定是堵住漏洞，还是冒着让数字货币影子银行系统继续存在的风险。