数字货币的机会在何方？五位创投整理2026加密产业机会

伴随AI（人工智能）技术的迅速崛起，区块链与数字货币有关新创的吸引力大幅下滑，大部分风险投资（VC）的注意力都移转到了人工智能 范围。然而，2025 年风险投资仍向数字货币公司投入了超越250 亿USD，到底这类机构在押注什么？下一个机会又在哪儿。为了了解答案，《DL News》在最新报导中访问了五位投资人，询问他们在2026 年最关注的趋势与机会。

Coinbase Ventures 负责人Hoolie Tejwani

Coinbase Ventures 负责人Hoolie Tejwani 表示，永续合约（perpetuals）早已是加密市场中用最广泛的金融商品，多年来承载着庞大买卖量，即便在市场动荡时仍能正常运作。

不一样的是，永续合约的用法方法正在转变。市场不再只用它来投机加密价格，而是开始打造与现实世界资产挂钩的「合成市场」，比如通膨数据、油价、私人公司，或其他很难直接买卖的讯号。其重点在于，买卖者不需要实质持有标的资产，不必处置实体交割或资产推广托管问题，使新市场能迅速推出，并从第一天起即拥有全球规模。

Tejwani 指出，加密的核心优势在于提供24 小时、全年无休的全球市场。任何可被代币化并买卖的事物，最后都会被代币化，交易网站之间的界线也将渐渐模糊。

同时，去中心化金融商品的互通性正越来越改变，用体验更为直觉，预期将吸引新一波用户与资金进入DeFi。伴随人工智能 系统能力提高，数字货币也正悄然成为人工智能 系统之间转移资金与协同行动的工具。

在监管层面，Tejwani 觉得，像《GENIUS 法案》这种立法，已帮助加密产业走出法律灰色地带。下一个重点在于市场结构的明确化，这有望在2026 年达成。

「当规则变得了解，资本会更有耐心，建设者也能放眼长期，而不仅盯着下一季。整体来看，2026 年感觉不再是炒作，而是成熟的开始。」

Galaxy Ventures 合作伙伴Mike Giampapa

Galaxy Ventures 普通合作伙伴Mike Giampapa 指出，尽管2025 年加密市场表现平淡，整体市值年初到今天下滑约13%，但产业的基本面却出现前所未有些改变。

他预期，稳定币与代币化资产的使用将在2026 年持续加速，并成为将来一至二十年的结构性成长趋势。 Giampapa 觉得，美国政府可能持续支持USD稳定币的全球输出，这将支撑新一波金融科技公司与新型数位银行，提供更快、更实惠的金融服务。

同时，传统金融机构也开始反击，推出涵盖数位资产推广托管、外贸支付、稳定币发行、卡片与资金管理的区块链商品，使2026 年成为机构使用的真正转折点。

他补充，伴随更多资产上链，机构资本形成将加速，进一步支撑DeFi 进步，预测市场、永续合约与收益金库等加密原生工具的重要程度也将持续上升。

CV Labs 加速与孵化负责人Francesca Conti

CV Labs 加速与孵化部门负责人Francesca Conti 表示，2026 年将是区块链产业进一步机构化使用的一年。

她指出，像Binance在阿布达比全球市场（ADGM）获得三张执照，与各司法管辖区越来越提供更明确的监管框架，都是正向讯号。 Conti 觉得，好的监管能促进革新，并让机构资金更安心地参与数位资产市场。她也提到，加密交易平台Bullish 为上市募资10 亿USD，象征华尔街对数位资产企业的开放态度。

除此之外，CV Labs 察看到新兴市场，尤其是非洲，对区块链的投资需要迅速升温。内部研究显示，区块链已占非洲创投资金的7%，并占全部买卖案的12.7%。

OKX Ventures 创办人Jeff Ren

OKX Ventures 创办人Jeff Ren 觉得，2026 年「聪明资金」将流向能与传统金融深度整理的加密技术，而非单纯的市场叙事。

他指出，将来或有更多利基资产上链，包含股票、黄金、智慧财产权，甚至显示卡与珍藏卡，并可直接与DeFi 整理。重点不在于创造新的投机工具，而是将大家熟知的风险——如利率、油价、选举与信用利差——包装成一般用户也能理解与操作的商品。

Ren 也表示，稳定币已转变为薪酬、企业支付与外贸的基础支付轨道，而非单纯的买卖筹码。

Morningstar Ventures 成长负责人Petr Martynov

Morningstar Ventures 成长主管Petr Martynov 表示，加密产业早期投资主要集中在基础设施，但这个阶段已接近尾声。

到2026 年，真正的机会以后自打造在基础设施之上的应用，尤其是看着不像加密的消费级商品。用户不再需要理解钱包、助记词或Gas 费，仅需像用Revolut 或Robinhood 一样自然。

他也指出，伴随监管越来越明朗，传统金融与DeFi 的界线将迅速模糊，更多熟知的金融商品将上链。最后，Martynov 看好区块链成为人工智能 与机器人年代的验证层，用来证明资料、行为与决策的真实性与归属。