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顶级资产管理公司将代币化转化为核心市场基础设施

来源： www.sofacq.com时间：2026-01-12 17:09

2026年1月12日 | 10:55

伴随一些全球最大的资产管理公司开始将基于区块链的基金结构视为其长期策略的核心部分，而不是一个附属项目，代币化正在飞速从实验阶段过渡到基础设施阶段。

过去一年，这一势头急剧加速。大型公司不再进行小规模试点，而是开始部署实质商品、投入真实资本，并构建旨在机构规模下运作的多链系统。这种转变预示着传统金融观念正在发生更广泛的变化。区块链

区块链本质上是一个由区块组成的数字链，但并不是传统意义上的区块链。这类“区块”由信息比特构成，当大家提到“区块”和“链”时，指的是存储在公共数据库中的数字数据。区块链提供了一种革新的方法，可以自动且安全地传输信息。买卖始于一方创建区块，然后由互联网中成千上万甚至数百万台计算机进行验证。这个DeFi买卖账本不断进步演进，持续添加新的数据。

区块链之所以具备防篡改性，是由于每条记录都是与众不同的，拥有各自独立的历史记录。要篡改一条记录，就需要更改包括数百万条记录的整个区块链。区块链基于三大核心原则：去中心化、透明性和不可篡改性。

区块链不是作为投机层，而是作为将来市场的管道。

要素总结代币化正从试验阶段走向核心资产管理基础设施。大型机构已经大规模运行代币化基金。多链和混合区块链构造正在成为标准。

最明确的信号之一来自贝莱德，其 BUIDL 代币化国库基金规模已突破 5 亿USD大关。该基金基于ETH，通过 Securitize 构建，允许……链上

在区块链上记录和验证的买卖。

链上在满足大型机构监管标准的首要条件下进行结算，它已飞速成为现在运营规模最大的代币化国库商品。

私募市场的进步速度同样迅猛。Hamilton Lane已将超越21亿USD的资产代币化，涵盖私募股权和信贷方案，为投资者提供基于区块链的资产投资途径，这类资产以往流动性差、操作复杂。该公司并不是为了去中心化而追求去中心化，而是专注于提高效率、透明度和改变投资者准入。

机构为不一样的工作选择不一样的Supply chain

最引人注目的是，并没有单一的“赢家”区块链。资产管理公司愈加多地依据监管需要、结算需要和顾客偏好，在多个互联网上部署区块链。

富兰克林邓普顿已将它链上货币市场基金扩展至 XLM、Polygon 和ETH，这体现了其以灵活性而非排他性为核心的策略。WisdomTree 也采取了类似的方案，将代币化的 ETF 和基金直接与数字钱包集成，以降低传统金融和数字金融之间的摩擦。

同时，推广托管仍然是至关关键的一环。富达已悄然构建了规模最大的机构数字资产推广托管业务之一，在提供传统安全保障的同时，也支持代币化服务。在欧洲，法国兴业银行通过其SG Forge部门发行了数字债券，而日本三菱日联金融集团信托（MUFG Trust）正在其国内许可型交易平台试点房产和基金代币化。分布式账本技术

分布式账本技术

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